Ce que les nouvelles règles tarifaires de Trump signifient pour l'Asie du Sud
Lorsque Donald Trump a annoncé ses nouvelles règles de tarif pour plus de 180 pays le 2 avril, ce qu'il a qualifié de «Journée de libération», il a envoyé des ondes de choc à travers le paysage commercial mondial.
Comme d'autres régions, l'Asie du Sud, une région de plus de 2,04 milliards de personnes, dont les économies s'appuient fortement sur les exportations vers les États-Unis, seront profondément affectées par les tarifs de Trump. Les gouvernements de la région devront réagir rapidement pour s'assurer que leurs économies déjà en difficulté ne coulent pas davantage.
Les nouveaux tarifs pour les pays d'Asie du Sud varient de 10% à 44%. Un tarif minimum de 10% sera imposé à tous les pays. Dans le cas de pays ayant de grands déficits commerciaux américains, Trump a relevé des tarifs à la moitié de ce que le pays partenaire commercial a imposé aux importations américaines, bien que la formule de calcul ait été contestée.
L'Inde, la plus grande économie de la région, a exporté de 77,5 milliards de dollars de marchandises aux États-Unis en 2024, avec des tarifs moyens américains de moins de 2%. Le Bangladesh, le deuxième plus grand exportateur d'Asie du Sud aux États-Unis, avait un tarif moyen d'environ 15% sur ses marchandises. Les exportations de vêtements du Bangladesh vers les États-Unis, composées principalement de vêtements prêts à l'emploi (RMG), ont augmenté de 0,75% en glissement annuel en 2024, atteignant 7,5 milliards de dollars.
De même, les marchandises pakistanaises, sri-lankaises et népalais importées aux États-Unis ont attiré des taux de tarif modestes, tombant généralement en dessous de 10%, selon les catégories de produits. Ces tarifs inférieurs ont donné à la région un avantage des prix sur les concurrents en Asie du Sud-Est, en Amérique latine et dans certaines parties de l'Afrique.
Cependant, en vertu de la nouvelle politique de Trump, l'Inde fait face à un tarif de 26% sur ses marchandises, tandis que le Bangladesh, le Pakistan et le Sri Lanka ont été giflés avec 37%, 29% et 44% des tarifs, respectivement. Quant aux pays comme le Népal, le Bhoutan, les Maldives et l'Afghanistan, dont les volumes d'exportation vers les États-Unis ont été petits, leurs marchandises seront confrontées à un tarif universel de 10%, ce qui signifie toujours des barrières plus élevées qu'auparavant.
Ces changements spectaculaires pourraient nuire à la stabilité économique dans plusieurs de ces pays, en particulier puisque beaucoup d'entre eux sont des pays en développement. De plus, les randonnées tarifaires viennent à un moment où elles sont déjà aux prises avec l'inflation, les bouleversements politiques, le chômage des jeunes et le recouvrement post-confortable.
Le Bangladesh est peut-être le plus vulnérable. Son économie est profondément liée à son secteur du vêtement, qui emploie plus de 4,1 millions de travailleurs, principalement des femmes, et gagne la plupart de ses revenus étrangers des marchés américains et de l'UE. Les États-Unis sont le plus grand marché du Bangladesh. Un tarif de 37% rend les produits bangladais moins compétitifs que ceux de pays comme l'Inde ou le Vietnam.
Bien que les pertes financières exactes ne soient pas encore calculées, les exportateurs locaux et les associations professionnelles ont exprimé une grande préoccupation. Beaucoup craignent que les acheteurs américains réduisent les commandes futures ou recherchent des alternatives moins chères ailleurs, ce qui pourrait affecter les emplois et les salaires en usine. Le Bangladesh subit une transition politique après l'éviction de Sheikh Hasina le 5 août de l'année dernière. En conséquence, il a connu des troubles sociaux importants, en particulier dans le secteur du RMG (vêtements réadymade). Les travailleurs ont été en grève sur les salaires.
Les marchandises indiennes font face à 26% de tarif selon les nouvelles règles de Trump. Il devrait avoir des effets préjudiciables sur le secteur indien des pierres précieuses et des bijoux. Les États-Unis sont un marché clé pour ce secteur, représentant près de 10 milliards de dollars ou 30,4% des exportations annuelles totales du pays dans cette catégorie, d'une valeur de 32 milliards de dollars. Le secteur des bijoux se prépare à une baisse significative des exportations en raison de tarifs américains
La troisième exportation de l'Inde vers les États-Unis après l'ingénierie et les produits électroniques, le secteur des gemmes et des bijoux soutient des millions d'emplois à travers le pays. Cependant, ce secteur a déjà été sous pression récemment en raison de la faible demande de la Chine, les exportations globales diminuant de 14,5% à 32,3 milliards de dollars au cours de l'exercice 2023-24. Les petits exportateurs peuvent ne pas avoir les ressources pour absorber ces nouveaux coûts. De nombreux fabricants indiens se remettent également de l'inflation mondiale et de l'amortissement des devises, de sorte que cette pression commerciale pourrait retarder leur reprise.
Cependant, dans l'ensemble, l'impact des tarifs sur l'Inde pourrait être différent de celui du Bangladesh car il a un panier d'exportation plus diversifié qui comprend les produits pharmaceutiques, les bijoux, les pièces automobiles, les machines, le RMG et l'électronique.
Malgré le fardeau tarifaire, une nouvelle fenêtre d'opportunité pourrait s'ouvrir aux exportations de l'Inde vers les États-Unis, car le taux tarifaire de Trump pour l'Inde est relativement inférieur aux taux pour les principaux concurrents sur le marché des vêtements – le Bangladesh, le Sri Lanka, la Chine (34%), le Vietnam (46%) et le Cambodge (49%). Cela crée une fenêtre concurrentielle potentielle pour le secteur du RMG indien, qui a longtemps traîné derrière le Bangladesh et le Vietnam sur le marché américain. En 2024, les exportations RMG de l'Inde vers les États-Unis se sont élevées à environ 4,2 milliards de dollars, derrière les 7,34 milliards de dollars du Bangladesh.
Le Bangladesh et d'autres perdant l'avantage des prix en raison de tarifs élevés en vertu des nouvelles règles, les fabricants indiens, en particulier les exportateurs de taille moyenne et à grande échelle, peuvent se positionner comme une alternative rentable et fiable. L'Inde a déjà connu une augmentation de 11,5% des exportations de RMG pour le mois de janvier 2025 par rapport à janvier 2024, lorsque les exportations ont augmenté de 7,6% par rapport à janvier 2023. Ainsi, l'Inde peut exploiter l'opportunité au milieu de ce chaos.
L'impact de la hausse des tarifs pourrait avoir un impact significatif au Pakistan, car son économie est fragile et fait face à de multiples crises, notamment une inflation élevée, une augmentation des coûts de carburant, une roupie de dépréciation et de faibles réserves de change. L'industrie textile est l'un de ses rares secteurs solides et gagne une grande part de ses dollars des exportations américaines. Le tarif de 29% mettra désormais désavantage les exportateurs pakistanais. Même une petite baisse des ordres pourrait entraîner des pertes d'emplois et une instabilité économique dans les centres urbains comme Faisalabad et Karachi.
Le Sri Lanka, toujours reconstruit après son effondrement économique de 2022, a été giflé avec le tarif le plus élevé – 44% – dans la région. Beaucoup de ses usines de vêtements pourraient également avoir du mal à rester en affaires. Les États-Unis sont le meilleur marché des vêtements du Sri Lanka, représentant plus de 40% des exportations totales du secteur, qui dépassaient 5,5 milliards de dollars américains en 2023. Même si le Sri Lanka a eu de bonnes relations avec la Chine et l'Inde ces dernières années, ces pays ne peuvent pas remplacer la demande des acheteurs américains du jour au lendemain. Le risque d'annulations, de licenciements et de charges de dette supplémentaires a maintenant augmenté.
Les petits pays sud-asiatiques – le Népal, le Bhoutan, les Maldives et l'Afghanistan – sont également affectés, mais pas aussi sévèrement. Ces nations ont des volumes d'exportation inférieurs aux États-Unis, et le nouveau tarif plat à 10% s'applique à toutes les marchandises.
Les exportations des Maldives vers les États-Unis comprennent principalement des fruits de mer. L'impact du tarif de 10% dépendra de la disposition des consommateurs américains à payer des prix plus élevés pour les fruits de mer maldiviens ou les fournisseurs de commutation. Pour des pays comme le Népal et le Bhoutan, qui exportent de l'artisanat, du RMG, du cuir et du thé en petites quantités, la préoccupation est davantage sur la future expansion commerciale.
Les nouvelles règles tarifaires de Trump signifient des prix plus élevés, une réduction des exportations et éventuellement des pertes d'emplois dans toutes les industries. Le secteur RMG du Bangladesh, les divers secteurs d'exportation de l'Inde, et les pôles textiles du Pakistan et du Sri Lanka sont tous menacés. Alors que certains pays peuvent s'adapter au fil du temps grâce à de nouveaux marchés ou à améliorer les transactions commerciales, l'impact à court terme pourrait être douloureux. La région doit désormais agir rapidement pour protéger ses industries, ses travailleurs et son avenir économique.
Cependant, tout espoir n'est pas perdu. Alors que les exportateurs d'Asie du Sud sont désormais confrontés à des tarifs abruptes, leurs principaux concurrents en Asie du Sud-Est et en Chine ont également été touchés, certains encore plus sévèrement. Le Vietnam, par exemple, fait maintenant face à un tarif de 46% sur ses exportations vers les États-Unis, y compris l'électronique, les textiles, les chaussures et les meubles. Le Vietnam est le deuxième plus grand exportateur de RMG vers le marché américain. Le Cambodge, dont l'économie dépend fortement des RMG, des chaussures et des marchandises de voyage, fait face à un taux de tarif encore plus élevé de 49%. L'Indonésie a également été frappée par un tarif de 32% sur les grandes catégories telles que les vêtements, les machines électriques, le caoutchouc et les produits d'huile de palme. Ces secteurs chevauchent directement les exportations d'Asie du Sud, en particulier dans les vêtements, les chaussures et les biens de consommation. Cette forte augmentation des charges tarifaires à tous les niveaux réduit l'écart de prix compétitif qui donnait auparavant un avantage des pays d'Asie du Sud-Est sur l'Asie du Sud.
Les acheteurs américains, qui sont sensibles aux augmentations de coûts, peuvent désormais considérer les fournisseurs d'Asie du Sud comme tout aussi ou encore plus viables, en particulier lorsque l'on considère la fiabilité, l'échelle de la main-d'œuvre et la diversité des produits.
Cette conséquence involontaire pourrait créer une ouverture pour que l'Asie du Sud conserve et même augmente sa part de marché si les pays agissent rapidement et stratégiquement.
Le secteur RMG du Bangladesh détient toujours une position globale forte en raison de ses délais d'échelle, de main-d'œuvre à faible coût et de délais d'administration efficaces. L'Inde, malgré les vents contraires actuels, propose un large mélange d'exportation allant des produits pharmaceutiques et de la cuir à l'ingénierie et aux bijoux, dont beaucoup rivalisent directement avec les exportations indonésiennes, chinoises et vietnamiennes. De plus, le Sri Lanka et le Pakistan, avec leur infrastructure textile bien établie, restent des joueurs importants s'ils sont soutenus par des changements politiques favorables ou des ajustements de devises.
Bien que l'incertitude se profile, le fait que les concurrents mondiaux soient également pressés par ces tarifs offre en Asie du Sud un moment de parité relative – et avec la bonne coordination, cela pourrait être converti en résilience, rétention et rétablissement.