Une entreprise russe émergente remplace le prêteur sanctionné en Asie centrale
Une société russe créée en mars 2022 et qui affiche désormais 588 millions de dollars d'actifs à son bilan est devenue un bailleur de fonds majeur en Asie centrale après avoir remplacé la banque de développement russe sanctionnée VEB.RF dans une série de transactions.
Les dossiers financiers soulignent l’ascension fulgurante de Projets de développement international LLC, qui est enregistrée dans un immeuble de bureaux quelconque à Moscou et compte deux employés et aucune présence Internet. Malgré cela, en 2023, l’entreprise a signé des accords de prêt d’une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars en Ouzbékistan et au Kazakhstan.
Le rôle de la société appartenant au Kremlin en tant que remplaçant de facto du VEB.RF sanctionné dans plusieurs transactions pose des questions majeures sur l'efficacité des sanctions occidentales et sur la relative facilité avec laquelle la Russie contourne les restrictions imposées à l'un de ses principaux prêteurs.
La banque nationale de développement russe VEB.RF, autrefois labellisée « le bras financier du Kremlin » a été placé sous sanctions par les États-Unis, l'UE et le Royaume-Uni en 2022 à la suite de l'invasion à grande échelle de l'Ukraine par la Russie et a été peu de temps après déconnecté du système de paiement interbancaire SWIFT. La décision d’imposer des sanctions à VEB.RF a eu des répercussions dans les pays d’Asie centrale, qui comptaient sur le prêteur pour financer de grands projets d’infrastructure.
En 2021, VEB.RF était le sixième créancier de la plus grande banque d'Ouzbékistan, la Banque nationale d'Ouzbékistan, ayant prêté l'équivalent de 185 millions de dollars à le prêteur public. Suite à la sanction de VEB.RF en 2022, les droits de remboursement sur les prêts VEB.RF à la Banque Nationale ont été transféré à Projets de développement international LLC.
L'année suivante, des projets de développement international ont signé deux nouveaux accords de prêt avec la banque ouzbèke pour 11 millions d'euros pour financer des projets dans le secteur hydroélectrique du comté, marquant un changement dans les activités de l'entreprise russe de la réception de remboursements à un décaissement actif de prêts.
Documents obtenus auprès de la Russie Service fédéral des impôts montrer qu'en 2023 Projets de développement international a signé un accord majeur avec la plus grande société minière publique d'Ouzbékistan, Almalyk Mining and Metallurgical Complex JSC, dans le cadre d'un accord confirmé plus tard par la société comme étant d'une valeur de 712 millions euros. Toujours en 2023, l'entreprise a signé des accords avec la Turonbank d'Ouzbékistan et avec l'autorité régionale de Tachkent pour financer l'achat de trains de fabrication russe pour le métro de la ville. Dans chacun de ces projets, le financement apporté par Projets de développement international LLC remplacé des montants équivalents préalablement convenu avec VEB.RF avant que les sanctions ne soient imposées.
Les documents révèlent également qu'en 2023 la société russe a signé un accord de prêt d'un montant non divulgué avec la Banque eurasienne de développement, la branche de prêt de l'Union économique eurasienne (EAEU) détenue par la Russie et cinq autres États (Arménie, Biélorussie, Kazakhstan, Kirghizistan et Tadjikistan).
On sait peu de choses sur Projets de développement international LLC au-delà des informations fournies à Service fédéral des impôts de Russie. Elle a été constituée le mois après que VEB.RF a été sanctionnée par les États-Unis, l'UE et le Royaume-Uni en mars 2022 et est enregistrée dans un petit immeuble de bureaux proche du Théâtre Bolchoï de Moscou. Les dossiers répertorient un directeur de l'entreprise sans autre rôle précédemment déclaré. Un rapport d'audit pour 2023 confirme que le seul actionnaire de l'entreprise est la Fédération de Russie.
En 2022, au cours de sa première année d'activité, les actifs de son bilan s'élevaient à 20,5 milliards de roubles, avant d'augmenter massivement en 2023 grâce à la signature de nouveaux accords de prêt pour atteindre 61 milliards de roubles, soit l'équivalent de 588 millions de dollars.
Malgré le remplacement de VEB.RF par Projets de développement international LLC en tant que bailleur de fonds de grands projets en Ouzbékistan, le Le Kremlin continue de promouvoir VEB.RF comme acteur majeur du pays. Selon TASSle Agence de presse publique russe, en 2024, le prêteur russe a participé à 21 projets miniers, pétroliers, gaziers et métallurgiques dans le pays, d'une valeur de 1,5 milliard de dollars. Les documents obtenus de Service fédéral des impôts de Russie suggèrent cependant que dans plusieurs de ces projets Projets de développement international LLC a conclu les accords de prêt, et non VEB.RF.
Compte tenu de la facilité avec laquelle le gouvernement russe a contourné les sanctions contre VEB.RF en créant une entité nouvellement constituée en remplacement à l'identique, des questions sont susceptibles de se poser sur la surveillance continue des entités désignées ainsi que sur l'efficacité globale. de sanctions. Entre-temps, l’État russe a réussi à maintenir les flux financiers existants et à exercer une influence financière en Asie centrale en changeant simplement de siège à la table des négociations.
