La baisse surprenante de la dépendance commerciale de Taiwan à l’égard de la Chine continentale

Bien qu'élue avec un mandat clair visant à réduire la dépendance commerciale de Taiwan à l'égard de la Chine continentale, la présidente Tsai Ing-wen a rencontré un succès limité dans sa tentative au cours du premier mandat de sa présidence. En effet, la part de la Chine dans les exportations globales de Taiwan a atteint un niveau record (43,9 %) en 2020.

Cependant, même sans intervention gouvernementale à grande échelle depuis lors, la dépendance commerciale de Taiwan à l'égard de la Chine continentale a considérablement diminué. Étonnamment, c'est au déclin de l'économie chinoise que Taiwan doit son crédit, au lieu des efforts de diversification commerciale menés par le gouvernement, tels que la nouvelle politique phare de Tsai en direction du sud, ou des sanctions économiques de Pékin, qui auraient théoriquement fait disparaître le commerce entre les deux rives.

Les chiffres parlent

Sous le président Chen Shui-bian (2000-2008), la dépendance de Taiwan à l'égard des exportations de la Chine continentale et de Hong Kong est passée de 24,4 pour cent en 2000 à 39,0 pour cent en 2008. Sous le président Ma Ying-Jeou (2008-2016), le prédécesseur immédiat de Tsai, le ce nombre a légèrement augmenté, pour atteindre 40,1 % en 2016. Et, comme mentionné ci-dessus, ce nombre a atteint un niveau record en 2020, lorsque Tsai a entamé son deuxième mandat.

Cependant, depuis la deuxième investiture de Tsai, nous avons assisté à une forte baisse jusqu'aux niveaux les plus bas depuis 21 ans : de 43,9 % en 2020 à 42,3 % en 2021, 38,8 % en 2022 et 35,2 % en 2023. dernier rapport Selon le ministère des Finances de Taiwan, les exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong ne représentaient que 32,9 % de toutes les exportations de Taiwan en janvier 2024, selon le ministère des Finances de Taiwan. troisième pourcentage le plus bas en un seul mois depuis août 2002.

Su Jain-rong, ancien ministre des Finances de Taiwan, a déclaré dans son entretien d'adieu selon Bloomberg en 2022, « Taïwan doit diversifier ses échanges commerciaux en dehors de la Chine » – non pas à cause de préoccupations politiques, mais à cause de « l’incertitude du marché ». Cela nous a donné une idée de ce qui propulse cette tendance à la baisse : les défis économiques intérieurs de la Chine.

En 2021, les exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong ont enregistré un taux de croissance annuel de 24,8 %, le plus élevé depuis 2010 et le deuxième depuis 2004. C'est également à ce moment-là que la sonnette d'alarme économique s'est déclenchée en Chine. En septembre 2021, la crise du secteur immobilier chinois s'est étendue au-delà d'Evergrande sans aucun signe d'arrêt.

Depuis lors, la Chine est plongée dans crise économique après crise : dette des gouvernements locaux, chômage des jeunes, marché du travail tendu et marché boursier en baisse. La faible inflation des prix à la consommation qui en a résulté, la diminution de la demande sur le continent et risques déflationnistes nui aux exportations de Taiwan vers la Chine. Les exportations de Taiwan vers la Chine ont ainsi diminué de 1,6 % en 2022. Le chiffre a encore chuté en 2023, en baisse cette fois de 18,1 % sur un an, soit la pire contraction depuis 1982. Ces diminutions ont eu pour résultat de réduire la dépendance commerciale globale de Taiwan à l'égard de la Chine.

La perte de confiance dans la stabilité et la rentabilité du marché continental a également entraîné une forte baisse des investissements en provenance de Taiwan. Selon le Conseil des affaires continentales de Taiwan, les investissements à l'étranger vers la Chine comptabilisé pour 83,8 pour cent du total des investissements à l’étranger en 2010. Ce nombre a plongé à 11,4 pour cent en 2023.

Les composants électroniques, y compris les semi-conducteurs, représentent entre 40 et 60 % des exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong. Les exportations de machines ont représenté 4 pour cent et 6 pour cent. Alors que le déclin de l'économie chinoise a entraîné une baisse de la demande des consommateurs et que le monde est entré dans une phase de composants électroniques déstockagela nouvelle demande, plus faible, n’a pas pu soutenir les chiffres d’exportation élevés précédents.

Selon le ministère des Finances de Taiwan, les lignes de tendance annuelles des exportations de composants électroniques vers la Chine continentale et Hong Kong ont été confrontées à 14 mois consécutifs de chiffres négatifs, de novembre 2022 à décembre 2023. Les exportations de machines de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong ont connu 17 mois consécutifs de contractions sur un an d’août 2022 à décembre 2023.

Compte tenu de la taille de l'économie chinoise et des relations commerciales étroites entre Taiwan et le continent, si l'économie chinoise s'effondre, Taiwan en souffrira. La baisse des exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong est corrélée à une baisse des exportations totales de Taiwan. De septembre 2022 à août 2023, les exportations totales de Taiwan ont connu une série de chiffres négatifs d'une année sur l'autre. Ce n'est pas un hasard si d'août 2022 à décembre 2023, les exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong ont connu la pire contraction du commerce entre les deux rives du détroit.

Selon le ministère des Finances de Taiwan, Taiwan a exporté au total 47 milliards de dollars de moins en 2023 par rapport à l'année précédente. La baisse des exportations vers la Chine continentale représente 72 % de la baisse des exportations totales.

Les sanctions économiques de Pékin ?

Compte tenu du timing, il est tentant d’attribuer cette contraction aux sanctions économiques imposées par la Chine. Le 1er août 2022 – à peu près au même moment où la baisse s’installait – l’Administration générale des douanes (GAC) de Chine a annoncé l’interdiction des importations de plus de 100 entreprises de produits alimentaires, de thé, d’agriculture et de pêche à Taiwan, en représailles contre les États-Unis. Visite de la présidente de la Chambre, Nancy Pelosi, à Taiwan.

Deux jours plus tard, le 3 août, le GAC a interrompu l'importation de pamplemousses, de citrons, de mandarines, de grosses queues de cheveux réfrigérées et de maquereaux congelés en provenance de Taiwan. En décembre 2023, juste avant l'élection présidentielle de janvier 2024 à Taiwan, Pékin a menacé d'explorer la possibilité de suspendre l'accès préférentiel au marché de l'agriculture, de la pêche, des machines, des produits textiles et des pièces automobiles de Taiwan dans le cadre de la liste des récoltes précoces de l'accord-cadre de coopération économique ( ECFA).

Les produits animaux et végétaux, souvent ciblés, ne représentent que 0,2 % de toutes les exportations taïwanaises vers la Chine continentale et Hong Kong. Selon Kristy Hsu du Taiwan ASEAN Studies Center, la liste complète des sanctions suite au voyage de Pelosi ne concerne que impacté moins de 0,5 pour cent des exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong.

Cependant, une suspension complète de la liste ECFA Early Harvest aurait pu être préjudiciable à l'économie taïwanaise. Selon le ministère taïwanais des Affaires économiques, les produits figurant sur la liste des récoltes précoces pris en compte 3,6 % des exportations totales de Taiwan au cours des neuf premiers mois de 2023, soit environ 10,2 % des exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong au cours de la même période.

Le Premier ministre taïwanais Chen Chien-jen a admis en octobre 2023 que le marché chinois était irremplaçable. Il répondu« Nous espérons poursuivre nos relations économiques avec la Chine », lorsqu'on lui a demandé au Yuan législatif les conséquences potentielles de la suspension par Pékin de l'ECFA ou de la conduite d'enquêtes sur les barrières commerciales. Les investigations ont été mises en place le 15 décembre 2023 ; L’ECFA reste intact, mais sa fin potentielle reste imminente.

Aux niveaux actuels, la coercition économique de Pékin n'a pas eu d'impact majeur sur les exportations de Taiwan vers la Chine continentale et Hong Kong, et donc sur la dépendance économique de Taiwan à l'égard de la Chine. Mais de futures mesures, notamment une suspension de la liste ECFA Early Harvest, pourraient vraisemblablement causer encore plus de dégâts.

La diversification menée par le gouvernement de Taiwan ?

La Nouvelle politique vers le Sud (NSP) est l'initiative politique phare de Tsai Ing-wen en matière de diversification commerciale. Il vise à diversifier le commerce de Taiwan en dehors de la Chine continentale et de Hong Kong en augmentant la dépendance commerciale de Taiwan à l'égard d'un groupe de 18 pays : les 10 États membres de l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN), six pays d'Asie du Sud (Bangladesh, Bhoutan, Inde). , Népal, Pakistan et Sri Lanka), ainsi qu'en Australie et en Nouvelle-Zélande.

Malheureusement, selon le ministère des Finances de Taiwan, le pourcentage des exportations de Taiwan vers cet ensemble de 18 pays n'a pas augmenté pendant le mandat de Tsai – en fait, il a diminué. Les pays NSP représentaient 22,2 % des exportations totales de Taiwan en 2013, sous le prédécesseur de Tsai, Ma Ying-jeou. Ce chiffre est tombé à 20,9 % en 2023. Le niveau le plus élevé observé sous l'administration de Tsai était de 21,3 % en 2017, l'année après son entrée en fonction.

Le commerce de Taiwan avec les États-Unis a toutefois connu une augmentation notable. Les exportations de Taiwan vers les États-Unis sont passées de 14,7 % des exportations totales de Taiwan en 2021 à 17,6 % en 2023. Cependant, on peut se demander dans quelle mesure cela est dû à la politique gouvernementale ou à l'attrait intrinsèque de la croissance forte et stable de l'économie américaine.

Le premier accord de l’Initiative américano-taïwanaise sur le commerce du 21e siècle a été signé en juin 2023 et est entré en vigueur un mois plus tard. L'accord ne contenait aucune disposition visant à accroître l'accès au marché ou à éviter la double imposition. L’effet de diversification commerciale de cet accord n’est pas encore visible. Cependant, même en l’absence d’un accord formel, la récente réorganisation des chaînes d’approvisionnement défendue par les deux gouvernements permet de resserrer les liens entre Taiwan et les États-Unis sur certains produits critiques, notamment les semi-conducteurs.

Mais ce qui est peut-être plus important encore, c'est que la tendance croissante de la dépendance commerciale de Taiwan à l'égard des États-Unis coïncide avec une période où l'économie américaine a continué à performer au-delà des attentes. En conséquence, le marché américain est nettement plus attractif pour les entreprises taïwanaises que le marché de l’autre côté du détroit.

Avancer

Les difficultés économiques de la Chine continentale ont un effet secondaire surprenant : aider Taiwan à réduire sa dépendance économique à l'égard du marché chinois, ce que l'intervention gouvernementale de Taipei a longtemps eu du mal à obtenir. Les mauvaises performances économiques de la Chine mettent essentiellement en péril sa propre sécurité nationale et ses objectifs politiques.

Les chiffres commerciaux prouvent également que non seulement le gouvernement taïwanais mais aussi les entreprises individuelles considèrent les États-Unis comme un partenaire commercial stable, voire préféré. Les États-Unis devraient saisir l’opportunité d’approfondir leurs relations commerciales avec Taiwan et d’accroître leur résilience économique grâce à des incitations commerciales plus formelles.

Les Taïwanais comprennent les conséquences d’une dépendance excessive à l’égard d’un seul partenaire commercial. Et ce problème n’est pas non plus propre à la Chine. Il y a quarante ans, lorsque Taiwan maintenait encore sa politique de « pas de contact, pas de négociation, pas de compromis » vis-à-vis de la Chine continentale, les États-Unis représentaient près de 50 % des exportations totales de Taiwan. Washington avait effet de levier important sur la politique économique et commerciale de Taipei : du tabac et de l'alcool aux brevets et droits d'auteur. Taipei était soumise à une pression immense et devait opérer sous la discrétion de Washington, et elle était un visage familier sur les listes Special 301 et Super 301.

En gardant cette mise en garde à l’esprit, le gouvernement taïwanais devrait continuer à faciliter la diversification de la production et la transformation des secteurs vulnérables à la coercition économique de Pékin, en particulier compte tenu des avertissements répétés de la Chine concernant la suspension des avantages commerciaux dans le cadre de l’ECFA. Cela devrait être une priorité pour le président élu Lai Ching-te.

L'auteur remercie Mme You Shih-Yi de la National Policy Foundation (Taiwan) pour ses conseils tout au long du processus de recherche.