Le paradoxe industriel à base de nickel: ressources indonésiennes, bénéfices chinois
Le nickel en aval de l'Indonésie est l'une des politiques industrielles les plus débattues au monde aujourd'hui. Avec un solide soutien de Tsingshan Holding Group et Jiangsu Delong Nickel Industry Co Ltd, deux grands fabricants de sites en acier chinois, le gouvernement indonésien a poursuivi une ambitieuse stratégie industrielle à base de nickel, la créant souvent comme un pas vers le leadership des batteries EV.
Le traitement en nickel de l'Indonésie utilise les abondantes réserves de nickel de nickel de bas grade pour produire deux produits principaux: le nickel Pig Fon (NPI) et le ferronickel, qui sont principalement utilisés pour l'acier inoxydable et le précipité d'hydroxyde mixte (MHP), un ingrédient essentiel dans les batteries EV .
Malgré la poussée de l'Indonésie pour la production de batterie EV, NPI et Ferronickel représentent près de 80% de son traitement de nickel, tandis que le MHP représente moins de 20%. En conséquence, seule une petite fraction du nickel transformé en Indonésie prend en charge les batteries EV.
Le paradoxe est que malgré les incitations massives du gouvernement pour le traitement du nickel, la plupart des NPI transformés, du ferronickel et du MHP sont exportés vers la Chine plutôt que de fournir une industrialisation nationale. Cela soulève la question: les politiques industrielles basées sur le nickel de l'Indonésie – sont-elles formulées comme moyen d'ajouter de la valeur en favorisant la fabrication de batteries EV – vraiment pertinente, ou représentent-elles un décalage des politiques?
Pour répondre à cette question, l'article est structuré en trois segments clés. Premièrement, il analyse les incitations gouvernementales dans le secteur du nickel et soutient qu'ils sont inutiles et coûteux pour l'Indonésie. Deuxièmement, il explore qui sont les principaux bénéficiaires de la stratégie industrielle en nickel d'Indonésie. Enfin, il évalue les implications plus larges de ces dynamiques pour la stratégie industrielle de l'Indonésie.
Incitations inutiles
Le gouvernement indonésien a introduit trois incitations clés pour la transformation basée sur le nickel: les jours fériés, les prix bas sur le minerai de nickel et les subventions énergétiques.
Le journement fiscal des sociétés de transformation en nickel peut durer de 15 à 20 ans, permettant aux principaux investisseurs comme le groupe chinois Tsingshan, qui a investi près de 10 milliards de dollars en Indonésie depuis 2015, pour bénéficier de 20 ans d'exonérations d'impôt sur le revenu.
Cependant, les incitations budgétaires ne sont pas les principaux moteurs de l'investissement chinois dans le secteur nickel indonésien. Deux facteurs clés rendent l'Indonésie attrayante: l'interdiction du pays sur l'exportation du minerai et ses prix du charbon intérieurs subventionnés.
L'interdiction des exportations de minerai 2020 a considérablement augmenté les prix mondiaux du minerai de nickel, car l'Indonésie contrôle 42% des réserves mondiales de nickel. Alors que l'Indonésie a précédemment imposé des restrictions d'exportation partielle, l'interdiction de 2020 a marqué un arrêt complet. Bien que cette politique ait fait grimper les prix mondiaux en nickel, le gouvernement indonésien réglemente les prix du minerai de nickel intérieur, ce qui les maintient beaucoup plus bas que les tarifs internationaux. Cela incite les entreprises à établir des installations de traitement en Indonésie, car les coûts des matières premières sont nettement moins chers.
De plus, la politique énergétique de l'Indonésie réduit encore les coûts pour les entreprises de transformation de nickel. Étant donné que près de 70% des centrales électriques de l'Indonésie fonctionnent sur du charbon, le gouvernement applique une obligation du marché intérieur (DMO), obligeant les producteurs de charbon à vendre 25% de leur production au niveau national à des prix réglementés. À titre de comparaison, en 2023, à la suite de la pandémie Covid-19, le prix du charbon mondial a atteint 350 $ / tonne, tandis que le prix DMO de l'Indonésie a été plafonné à 75 $ / tonne. Dans les situations normales, les prix des DMO sont de 25% à 30% inférieurs aux prix du marché mondiaux.
Le traitement du nickel repose sur la technologie des fournais à forte intensité d'énergie, les centrales électriques au charbon fournissant de l'électricité. En conséquence, les entreprises chinoises de transformation en nickel en Indonésie bénéficient à la fois de la baisse des prix du minerai et de la baisse des coûts énergétiques, réduisant considérablement leurs dépenses opérationnelles et augmentant leur rentabilité.
Ces incitations sont-elles vraiment nécessaires? Le minerai de nickel indonésien est un minerai de nickel de latérite de bas grade, contenant moins de 1,8% de nickel. Cela signifie que le traitement de 100 kilogrammes de minerai ne donne que 1,8 kilogramme de NPI; Certains cobalt et autres sous-produits sont extraits, mais la majorité devient des déchets. Compte tenu de ces conditions, la localisation des installations de traitement près des mines de nickel, plutôt que dans un autre pays, est déjà un moyen rentable de minimiser les dépenses logistiques.
De toute évidence, toutes les incitations actuelles ne sont pas nécessaires. Un banquier basé à Jakarta que j'ai interviewé a expliqué: «L'interdiction partielle du minerai de nickel avant 2020 (où des permis d'exportation de minerai ont été accordés aux entreprises qui progressent sur le développement des fonderies) et la sécurisation des permis dans les parcs industriels étaient en fait suffisants pour que les entreprises de transformation de nickel investissent dans l'Indonésie. «
En vertu de la politique actuelle, l'Indonésie a porté le coût des redevances fiscales perdues des exportations de minerai de nickel en raison de l'interdiction des exportations, sans parler des jours fiscaux offerts aux processeurs. Pendant ce temps, ses mineurs, principalement appartenant à des Indonésiens en raison de l'approche nationaliste du pays de la propriété minière, sont obligées de vendre leur minerai à bas prix réglementés par le gouvernement. Le paradoxe est que ce nationalisme ne s'applique qu'à l'exploitation minière, et non au traitement, où les entreprises chinoises dominent.
En raison de la tarification non compétitive, les mineurs indonésiens sont peu incités à explorer ou à ouvrir de nouvelles mines. Étonnamment, malgré 42% des réserves mondiales de nickel, l'Indonésie depuis l'année dernière importe du minerai de nickel des Philippines. Les incitations mêmes bénéficiant aux entreprises de transformation chinoises sont devenues dissuasives pour les mineurs indonésiens, sapant la durabilité à long terme du secteur.
Qui sont les bénéficiaires?
Les incitations du gouvernement indonésien ont conduit à des prix artificiellement bas pour le NPI et le MHP transmis, ce qui rend le traitement indonésien en nickel parmi les moins chers du monde. Bien que cela profite aux processeurs, les plus grands gagnants sont les usines chinoises, où la plupart des exportations vont. Comme mentionné, NPI et Ferronickel sont cruciaux pour la production d'acier, tandis que le MHP est la clé pour les batteries EV.
Le nickel reste la principale priorité industrielle du gouvernement, mais les contraintes budgétaires limitent le soutien aux secteurs axés sur la technologie, tels que la production de batteries EV et la fabrication domestique en acier.
Malgré la forte pression du gouvernement pour le traitement de nickel à valeur ajoutée, les progrès réels font défaut. L'investissement de 1 milliard de dollars de BYD dans une assemblée EV en Indonésie, qui repose sur les batteries LFP (lithium iron phosphate) – une alternative non nickel qui émerge comme une alternative viable aux batteries EV basées sur le nickel – contredit directement la stratégie EV du nickel du gouvernement du gouvernement , augmenter les doutes quant à son efficacité.
La Chine et les fabricants mondiaux de véhicules électriques perçoivent les risques dans les batteries EV à base de nickel, principalement en raison de l'expansion rapide de la production et de l'utilisation de la batterie LFP. Ce changement soulève des préoccupations, en particulier compte tenu des coûts d'investissement élevés de la production du MHP, qui varient généralement entre 1,5 milliard de dollars et 2 milliards de dollars.
En juin de l'année dernière, un consortium d'Eramet, une société minière française, et BASF, une société de produits chimiques allemande, ont annulé son investissement prévu à Weda Bay, un parc industriel dans l'est de l'Indonésie géré par le groupe Tsingshan. Une source du gouvernement indonésien de Jakarta a déclaré: «L'une des raisons est que les deux sociétés voient une offre excédentaire des usines de MHP, tandis que le potentiel de la demande s'affaiblit en raison de la montée des batteries LFP.»
La Chine attendra et évaluera le potentiel du MHP contre la LFP tout en continuant à hiérarchiser le NPI et le ferronickel en Indonésie, ce qui reste beaucoup plus lucratif pour son industrie sidérurgique.
Quelle est la prochaine étape pour l'Indonésie?
Les véhicules électriques basés sur le nickel et les vastes ressources en nickel de l'Indonésie ont toujours un potentiel, mais les avantages favorisent largement les investisseurs chinois, qui, comme d'autres investisseurs, maximisent stratégiquement les avantages qu'ils reçoivent des incitations gouvernementales. La question ne réside pas dans la Chine mais dans l'orientation politique de l'Indonésie – que ses incitations fiscales et non fiscales soutiennent vraiment l'industrialisation ou reflètent les priorités mal alignées.
L'Indonésie pourrait apprendre du Vietnam, un pays de scarce des ressources qui a réussi à développer des industries axées sur la technologie. Vinfast, le fabricant du Vietnam du Vietnam, a acquis une reconnaissance mondiale, et Xanh SM Green, une société de taxi vietnamienne, a même lancé des opérations à Jakarta en utilisant Vinfast EVS – un signe clair de la stratégie efficace de la technologie du Vietnam. Le simple fait d'avoir de grandes réserves de nickel ne garantit pas le succès dans la production de batteries EV, que ce soit à base de nickel ou de LFP, car ces industries nécessitent une expertise et des cadres politiques distincts.
