Southeast Asia’s Digital Banking Race Has Gotten Off to a Slow Start

La course à la banque numérique en Asie du Sud-Est a démarré lentement

En 2020, j'ai écrit une chronique intitulée « La course à la banque numérique à Singapour est lancée », qui détaillait comment l'Autorité monétaire de Singapour attribuait plusieurs licences bancaires entièrement numériques. Les pays voisins, comme la Malaisie et l’Indonésie, avançaient également rapidement pour créer et faire fonctionner leurs propres banques numériques. Il semblait que la croissance rapide des institutions financières en ligne pourrait être un sujet important dans la région. Quelques années plus tard, la course démarre lentement.

Une banque entièrement numérique est une institution financière qui effectue la totalité ou la plupart de ses opérations, telles que les prêts et l’acceptation de dépôts en ligne. Par rapport à une banque traditionnelle, les banques numériques ne disposent pas de réseau d’agences physiques. Cela signifie qu’elles peuvent atteindre des clients qui n’ont peut-être pas accès régulièrement à une agence bancaire physique, mais cela signifie également qu’elles doivent concurrencer les grandes banques conventionnelles bien établies. Nous avons assisté à une forte activité sur la scène bancaire numérique il y a quelques années, lorsque le capital-risque affluait vers le secteur technologique brûlant de l'Asie du Sud-Est et que la finance numérique était considérée comme une nouvelle frontière potentiellement lucrative.

Singapour a fini par délivrer deux licences bancaires entièrement numériques. L’une d’elles a conduit à la création de GXS Bank, soutenue par Grab et le géant singapourien des télécommunications Singtel. L'autre est allé à MariBank, qui appartient à Sea, la société mère de la plateforme de commerce électronique Shopee. L'idée de base est que des dizaines de millions de personnes utilisent déjà leur téléphone pour accéder aux services fournis par Grab, Singtel et Shopee, donc ajouter la banque numérique en tant que service supplémentaire serait la prochaine étape logique.

Mais Singapour a été très méthodique et délibéré en permettant à ses banques numériques de se développer. Au cours des deux premières années d'activité, les deux banques numériques n'étaient autorisées à accepter qu'un maximum de 50 millions de dollars singapouriens de dépôts de clients de détail, ce qui signifie qu'elles ont dû être très sélectives dans l'intégration des clients et ont imposé des plafonds sur le montant qu'un seul titulaire de compte pouvait conserver. dans la banque.

Cela limitait évidemment leur capacité à évoluer rapidement, surtout par rapport aux banques conventionnelles comme DBS, qui détiennent des centaines de milliards de dollars de dépôts. Progressivement, les banques numériques commencent à accepter des dépôts plus importants, mais cela montre que l'Autorité monétaire de Singapour fait preuve d'une grande prudence lorsqu'il s'agit de développer cette tranche particulière du secteur financier.

Une histoire similaire se joue en Malaisie, où la Bank Negara a accordé plusieurs licences bancaires numériques en 2022. Les licences ont été attribuées à bon nombre des mêmes acteurs qu'à Singapour, notamment Grab, Singtel et Sea. Mais fin 2023, seule la GXBank de Grab et Singtel avait effectivement commencé à fonctionner.

Il a toujours été probable que les banques numériques seraient confrontées à une forte montée en puissance sur des marchés comme la Malaisie et Singapour, qui disposent de systèmes financiers bien développés et d’opérateurs historiques bien établis. Un cas test peut-être plus intéressant pour la banque numérique serait l’Indonésie, où une plus grande proportion de la population n’a pas régulièrement accès aux banques ou aux services financiers. Et ces dernières années, nous avons assisté à une croissance rapide des banques numériques indonésiennes, dont plusieurs sont cotées à la bourse locale avec des valorisations très élevées et des bailleurs de fonds aux poches profondes et bien connectés.

Mais même en Indonésie, la croissance des banques numériques a beaucoup ralenti en 2023. Prenez Bank Neo Commerce, détenue majoritairement par la société de technologie financière Akulaku. Aux taux de change actuels, Neo Bank a enregistré une perte nette d'environ 36 millions de dollars en 2023, tandis que le portefeuille brut de prêts n'a augmenté que de 5 %, une baisse énorme par rapport au bond de 140 % qu'elle a connu de 2021 à 2022. Chez Allo Bank, une banque numérique qui compte parmi ses principaux actionnaires la plateforme de commerce électronique indonésienne Bukalapak, le portefeuille de prêts n'a augmenté que de 2,5 % en 2023.

La Banque Jago, dont un peu moins d'un quart appartient à Go-Jek, s'en sort mieux, avec une croissance des dépôts de 31 pour cent et des prêts de 38 pour cent sur un an. Malgré cela, la Banque Jago ne génère pas encore de gros bénéfices, avec un bénéfice net de seulement 4,5 millions de dollars en 2023. Le cours de l’action et la valorisation boursière des trois banques ont considérablement diminué depuis 2022.

Bien qu’elles soient soutenues par certaines des plus grandes entreprises technologiques de la région, les banques numériques sont confrontées à une concurrence féroce de la part d’opérateurs historiques beaucoup plus importants et mieux établis, ainsi qu’à des barrières réglementaires. Tout cela signifie que même s’il y a encore beaucoup de potentiel de hausse, les banques numériques d’Asie du Sud-Est ne révolutionnent pas encore le secteur financier à la vitesse ou à l’échelle à laquelle on aurait pu s’attendre lorsque les licences ont commencé à être délivrées.

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