L’Ukraine devrait-elle continuer à attaquer les raffineries de pétrole russes ?

La réalité de la résilience russe

Sergueï Vakulenko

Écrire en mai dans Affaires étrangères, Michael Liebreich, Lauri Myllyvirta et Sam Winter-Levy ont fait valoir que l’Ukraine devrait continuer à lancer des attaques de drones contre les raffineries de pétrole russes – et que les États-Unis ne devraient pas l’en dissuader. Ils ont cité la baisse des exportations de pétrole raffiné et des revenus d'exportation de la Russie, les prix de gros élevés de l'essence et du diesel en Russie et la décision de la Russie d'importer 3 000 tonnes de carburant de Biélorussie pour illustrer l'impact dramatique des attaques. Parce que les attaques n’ont pas encore provoqué une flambée des prix mondiaux du pétrole, affirment les auteurs, elles comportent un risque relativement faible et une récompense élevée.

Mais une analyse coûts-avantages approfondie ne suggère pas, en fait, que les bénéfices ont été significatifs ni que les coûts pour l’Ukraine resteront faibles. Depuis octobre, l’Ukraine a lancé au moins 20 attaques contre des raffineries russes. À l'heure actuelle, des informations substantielles ont émergé des rapports hebdomadaires du gouvernement russe sur les niveaux et les prix de la production d'essence et de diesel, qui peuvent être recoupés avec des sites Web indépendants de comparaison des prix, les prix de gros des bourses de matières premières et les valeurs des exportations des services de suivi des navires. Il est crucial de replacer ces données dans le contexte des tendances des prix internationaux et à long terme pour éviter d’attribuer à tort des changements aux attaques ukrainiennes ou d’attacher trop d’importance à l’amplitude d’un changement donné.

Vues sous cet angle, les données montrent que les attaques ont eu un effet limité sur la production russe de carburant et sur les volumes d'exportation de carburant et que leurs impacts n'ont pas duré longtemps. Les grèves « ont porté un coup dur à la capacité de raffinage de la Russie », affirment Liebreich, Myllyvirta et Winter-Levy, poussant les exportations russes de pétrole raffiné à « des plus bas quasi historiques ». Mais les données auxquelles ils se réfèrent sont bien moins nombreuses qu’il n’y paraît. Les compagnies pétrolières russes ont en effet probablement perdu environ 15 dollars le baril de revenus du pétrole qu’elles ont dû exporter sous forme brute plutôt que raffinée. Mais ce n’est qu’une goutte d’eau dans l’océan par rapport aux recettes pétrolières totales de la Russie. En avril 2024, par exemple, la Russie pourrait avoir perdu jusqu’à 135 millions de dollars en raison du passage des exportations de pétrole raffiné au profit du pétrole brut. Mais le même mois, ses exportations globales de pétrole et de produits pétroliers ont rapporté plus de 16 milliards de dollars. Et comme le gouvernement russe verse aux entreprises nationales une subvention de 10 dollars le baril sur tous les produits pétroliers raffinés qu’elles exportent, l’État pourrait même bénéficier financièrement d’une réorientation vers les exportations de pétrole brut, ce qui réduirait les subventions qu’il doit payer.

L'importation russe de carburant en provenance de Biélorussie – un seul train représentant moins d'un demi pour cent de la consommation hebdomadaire d'essence de la Russie – n'indique pas que la Russie connaît une pénurie de carburant à l'échelle nationale. L'interdiction très remarquée de six mois du Kremlin sur les importations d'essence a été promulguée avant la principale vague d'attaques contre les raffineries d'Ukraine, comme mesure préventive suite à la crise pétrolière de 2023 en Russie ; Cette crise a été créée par la propre tentative du gouvernement russe de répercuter le coût du contrôle des prix sur les compagnies pétrolières. Et l’interdiction d’importer de l’essence a été levée à la mi-mai après que le Kremlin a déterminé que la Russie disposait de suffisamment d’essence supplémentaire en stock. Les changements dans les prix de gros intérieurs russes peuvent s’expliquer par des variations plus larges des prix internationaux plutôt que par les effets des attentats. Sur les 12 principales raffineries endommagées par l’Ukraine entre janvier et mai, la moitié ont été remises en service en trois semaines et le reste en trois mois.

FUTUR CHOC

Les arguments en faveur du type de frappes contre les raffineries russes que l’Ukraine a menées jusqu’à présent affirment qu’elles représentent un moyen peu coûteux de nuire à la Russie sans risquer une escalade majeure ni nuire à l’économie mondiale. Mais cela est vrai uniquement parce que les effets pratiques des attaques sur les raffineries ont été relativement faibles et de courte durée ; ils ont eu peu d’effet sur l’économie mondiale, précisément parce qu’ils ont eu peu d’effet sur la Russie. Pour avoir un réel impact sur l’issue de la guerre, l’Ukraine devrait intensifier considérablement ses attaques, réduisant de manière bien plus significative le volume de pétrole que la Russie peut traiter et rendant difficile pour la Russie de fournir suffisamment de carburant pour son armée et son économie nationale. Les attaques de l'Ukraine devraient être à la hauteur de la campagne des Alliés contre l'industrie allemande du raffinage du pétrole pendant la Seconde Guerre mondiale, qui impliquait des raids répétés de centaines de bombardiers délivrant plus de 200 000 tonnes d'explosifs. Un drone est peut-être beaucoup plus précis qu’un bombardier, mais il ne peut larguer qu’un maximum d’environ 100 livres d’explosifs.

Une campagne de l’ampleur nécessaire entraînerait sûrement un risque beaucoup plus élevé de représailles et d’escalade. Peu après les premières attaques ukrainiennes contre des raffineries russes, la Russie a contre-attaqué la seule raffinerie opérationnelle du pays, puis s'est tournée vers l'infrastructure électrique ukrainienne. Avant fin 2023, les attaques russes contre les infrastructures électriques ukrainiennes utilisaient des drones légers et ciblaient des transformateurs faciles à toucher, provoquant des dommages qui pouvaient être réparés assez rapidement. Cependant, au printemps 2024, le Kremlin a commencé à attaquer méthodiquement la capacité de production d'électricité de l'Ukraine, visant les turbines, les générateurs et les équipements de contrôle par des frappes massives et efficaces. Dans certains cas, les dégâts causés aux infrastructures ukrainiennes ont été si importants qu’ils ne peuvent être réparés.

Pour avoir un réel impact sur la guerre, l’Ukraine devrait intensifier considérablement ses attaques.

Il est possible que la Russie ait étendu son assaut contre les centrales électriques ukrainiennes en 2024, que l’Ukraine ait ou non attaqué ses raffineries. Mais même s’il semble que Moscou mène une guerre totale contre Kiev, le Kremlin semble en réalité mener une guerre compartimentée, laissant certains domaines de la vie ukrainienne relativement intacts – jusqu’à ce qu’il décide que l’Ukraine a provoqué une escalade. Par exemple, pendant deux ans, la Russie s'est abstenue d'attaquer les infrastructures gazières ukrainiennes, probablement parce que la société ukrainienne Naftogaz continuait à transporter du gaz russe vers certains clients européens. Mais le 11 avril, La Russie a frappé deux des principales installations de stockage de gaz d'Ukraine. Il semble probable que cette nouvelle vague de frappes était une réaction aux attaques ukrainiennes contre les raffineries russes – et qu’une attaque encore plus importante de l’Ukraine provoquerait une réaction plus importante de la part de la Russie.

Une campagne à plus grande échelle contre les raffineries russes pourrait commencer à affecter les prix mondiaux du carburant. Paralyser l’industrie russe du raffinage augmenterait l’offre mondiale de pétrole brut, ce qui ferait d’abord baisser son prix, mais cela réduirait simultanément l’offre de produits pétroliers finis, faisant grimper les prix de ces produits. La capacité de raffinage russe représente sept pour cent du total mondial. En 2023, la part de la Russie dans le commerce mondial de diesel s'élevait à environ 15 %, soit 700 000 barils par jour. Le monde pourrait compenser une certaine réduction de la contribution de la Russie à ce commerce en augmentant l'utilisation des usines ailleurs, mais une réduction de moitié du volume des exportations russes créerait certainement une pénurie et augmenterait les prix du diesel. Cependant, jusqu'à présent en 2024, la baisse de la production de diesel en Russie n'a été que de 150 000 barils par jour, du sommet au creux, soit moins que les années précédentes pour des raisons opérationnelles.

De nombreux observateurs attendent beaucoup des attaques ukrainiennes, à commencer par une attaque intangible : remonter le moral de l'Ukraine et nuire à celui de la Russie. Mais il est important de ne pas confondre une atteinte à la réputation et une perte financière marginale avec un changement stratégique et économique. Il est également crucial de comprendre les conséquences imprévues potentielles de ces attaques pour le reste du monde et de ne pas sous-estimer la capacité de représailles de la Russie – en d’autres termes, d’examiner l’ensemble des équations, et non la partie la plus attrayante du tableau.

Réponse de Liebreich, Myllyvirta et Winter-Levy

Michael Liebreich, Lauri Myllyvirta et Sam Winter-Levy

À la tête de la stratégie jusqu'au début 2022 de Gazprom Neft, le troisième raffineur de pétrole russe, Sergueï Vakulenko apporte une expertise approfondie sur ce sujet, et nous apprécions ses critiques.

Mais son analyse a des limites. Vakulenko affirme que les frappes ukrainiennes contre les raffineries de pétrole russes ne « changent pas la donne stratégique et économique » ; nous sommes d’accord et nous n’avons pas prétendu le contraire. Comme nous l’écrivions dans notre article original, les frappes « ne forceront pas Moscou à capituler, mais elles rendront la guerre plus difficile et plus coûteuse pour la Russie ». Le véritable coût des attaques pour la Russie reste difficile à évaluer car le Kremlin a restreint l'accès aux statistiques économiques et budgétaires, notamment aux chiffres de la production pétrolière et gazière. Mais la plupart des évaluations indépendantes suggèrent que les frappes ukrainiennes ont détruit entre 10 et 15 % de la capacité de raffinage de la Russie au premier trimestre 2024 – un coût important, bien que non dévastateur, pour la machine de guerre russe. Fabriquer et déployer des drones capables de désactiver les raffineries coûte beaucoup moins cher que de réparer ces raffineries ; les réparations deviendront plus coûteuses à mesure que la Russie sera obligée de consommer ses stocks d’équipements spécialisés fournis par l’Occident. En effet, l’Ukraine a déjà mené des attaques de suivi contre certaines raffineries que Vakulenko décrit comme étant de nouveau opérationnelles, comme la raffinerie de Novoshakhtinsk dans le sud de la Russie ; la proportion de la capacité brute de raffinage russe affectée par les frappes de drones a continué d'augmenter tout au long du mois de mai.

Pour l’essentiel, Vakulenko ignore notre point central : il est peu probable que les attaques contre les raffineries ukrainiennes fassent monter les prix du pétrole pour les consommateurs occidentaux. Cette hausse potentielle des prix du pétrole est la principale raison pour laquelle l’administration Biden a exhorté Kiev à ne pas attaquer les raffineries russes. Mais les attaques contre les raffineries réduisent la capacité nationale de traitement du pétrole de la Russie, et non le volume de pétrole que le pays peut extraire ou exporter. En conséquence, ils forceront probablement la Russie à exporter davantage de pétrole brut, et non moins – ce qui est exactement ce qui s’est produit depuis le début de la campagne ukrainienne. Vakulenko ne le conteste pas, reconnaissant que « paralyser l’industrie russe du raffinage augmenterait l’offre mondiale de pétrole brut ». Au lieu de cela, il craint que l’Ukraine ne détruise tellement de raffineries russes que le reste du monde ne soit pas en mesure de combler le déficit de capacité de raffinage. Mais jusqu’à présent, les raffineries de pétrole basées en dehors de la Russie n’ont signalé aucune augmentation de leurs marges bénéficiaires, ce qui suggère que le monde est loin de connaître une véritable pénurie de capacité de raffinage. En d’autres termes, les frappes ukrainiennes font exactement ce à quoi nous nous attendions : faire monter les prix intérieurs du carburant en Russie tout en faisant baisser les prix mondiaux du pétrole brut.

Les grèves en Ukraine ont détruit entre 10 et 15 % de la capacité de raffinage de la Russie au premier trimestre 2024.

Enfin, l’affirmation selon laquelle de telles attaques provoqueraient de nouvelles formes de représailles coûteuses repose sur une lecture déformée de l’histoire. Vakulenko suggère que la Russie n’a attaqué « l’unique raffinerie (de pétrole) opérationnelle » d’Ukraine qu’en 2024, « peu après les premières attaques de l’Ukraine contre les raffineries russes », et s’est ensuite « tournée vers l’infrastructure électrique de l’Ukraine ». En fait, la Russie a commencé à cibler les raffineries de pétrole ukrainiennes quelques semaines après son invasion en février 2022. En juin 2022, 18 mois avant que le premier drone ukrainien ne frappe une raffinerie de pétrole russe, l’ensemble du secteur pétrolier ukrainien a été contraint d’arrêter ses opérations. Contrairement à ce qu'écrit Vakulenko, la Russie ne « s'est pas abstenue d'attaquer les infrastructures gazières de l'Ukraine » jusqu'à ce qu'elle soit contrainte de riposter aux frappes des raffineries ukrainiennes : dès novembre 2022, par exemple, des missiles russes ont touché des installations de production de gaz appartenant à Naftogaz, l'organisme d'État ukrainien. société pétrolière et gazière détenue. Et la campagne russe contre les infrastructures électriques ukrainiennes a commencé en octobre 2022.

Quant à l’affirmation de Vakulenko selon laquelle le bombardement initial du réseau électrique ukrainien par la Russie était ciblé et limité, en s’appuyant uniquement sur des « drones légers » jusqu’à ce que l’Ukraine commence à frapper ses raffineries, la réalité est tout le contraire. Entre octobre et décembre 2022, la Russie a tiré plus de 600 missiles et drones, touchant plus de 100 cibles liées à l'énergie et détruisant ou endommageant 50 % des infrastructures électriques de l'Ukraine ; en mai 2023, aucune centrale thermique ou hydroélectrique n’avait été épargnée.

Les dirigeants ukrainiens ne sont pas naïfs quant à la capacité de la Russie à détruire les infrastructures énergétiques ukrainiennes. Si les dirigeants de Kiev voient néanmoins un avantage stratégique à mener des frappes légales contre les raffineries de pétrole russes avec des drones de fabrication ukrainienne – et si le risque qu’une flambée des prix du pétrole fait peser sur les consommateurs américains est probablement insignifiant – l’administration Biden serait mal avisée. faire tout son possible pour les retenir.