China Boosts Semiconductor Subsidies as US Tightens Restrictions

La Chine augmente ses subventions aux semi-conducteurs alors que les États-Unis renforcent leurs restrictions

Les gros titres de la semaine dernière ont fait la une des journaux alors que le département américain du Commerce finalisé des garde-fous limitant l’expansion en Chine des entreprises bénéficiant de subventions au titre de la loi CHIPS and Science Act de 2022. La dernière série d’incitations chinoises en faveur des semi-conducteurs a toutefois été moins largement couverte, ce qui a fait monter la barre dans ses efforts visant à réduire sa dépendance à l’égard de la technologie contrôlée par les États-Unis.

Alors que la Chine bénéficie déjà de subventions aux puces d’une valeur d’au moins 150 milliards de dollars en 2022, le 19 septembre, le ministère chinois des Finances a poursuivi mis à niveau le crédit d’impôt du pays pour les investissements dans la R&D sur les semi-conducteurs de 20 pour cent. Cette nouvelle subvention vient à l’encontre des contrôles américains à l’exportation, émis en octobre 2022 et selon la rumeur, il serait renforcé en fin 2023. Ces restrictions ont poussé les décideurs politiques chinois à chercher des alternatives à la technologie informatique avancée contrôlée par les États-Unis. Ces contrôles à l’exportation, ainsi que les garde-fous récemment finalisés interdisant aux fabricants de puces bénéficiant de subventions américaines de se développer en Chine pendant 10 ans, laissent Pékin se préparer à une économie recevant un soutien limité de la part des fabricants de puces étrangers.

Comme l’a soutenu Nicholas Mulder dans son livre de 2022 «L’arme économique : la montée des sanctions comme outil de guerre moderne», les pays confrontés à des sanctions apprennent souvent à adapter leur économie, soit en trouvant de nouveaux partenaires commerciaux, soit en « délocalisant » leurs chaînes d’approvisionnement. Quelques leaders de l’industrie En Chine, ils ne sont pas d’accord sur le fait qu’il soit conseillé, voire possible, de développer un écosystème de puces entièrement national.

Néanmoins, certains décideurs chinois ont été plus agressif sur la domestication de la chaîne d’approvisionnement des puces, en qualifiant ces politiques de politique de « double circulation » du président chinois et secrétaire général du PCC Xi Jinping, qui vise à réduire la dépendance à l’égard des marchés étrangers. L’amélioration en septembre du crédit d’impôt chinois pour la R&D dans les semi-conducteurs est le dernier signe d’un pays qui s’adapte – et peut-être même évolue – sous la pression américaine.

Un long chemin vers l’autosuffisance

Alors que la secrétaire américaine au Commerce, Gina Raimondo, se rendait en Chine fin août, le fabricant chinois de smartphones Huawei libéré le Mate 60 Pro. À la surprise des responsables américains, le nouveau téléphone Huawei était doté d’une puce capable de communications 5G qui aurait été conçue et fabriquée par le champion chinois des semi-conducteurs, SMIC. Que SMIC soit ou non capable de produire commercialement de telles puces avec une technologie de traitement de 7 nanomètres, les responsables américains (en particulier Les membres républicains du Congrès) craignent que Pékin ne soit sur le point de rattraper technologiquement la coalition des économies avancées de semi-conducteurs dirigée par les États-Unis.

Une analyse rigoureuse de l’industrie des puces dépeint cependant une réalité beaucoup plus sombre pour la Chine. Bien que la Chine dépende fortement des importations de semi-conducteurs, qui représentent 24 pour cent de la demande mondiale de puces, cela ne fait que contribuer 9 pour cent de la valeur ajoutée mondiale dans le développement et la production de cette technologie. Administration générale des douanes de Chine Souligné qu’au cours des trois premiers trimestres de 2023, la Chine a importé pour plus de 2 milliards de dollars de puces mais n’a exporté que 110 millions de dollars de semi-conducteurs, ce qui lui laisse un énorme déficit commercial dans cette technologie critique. En fait, la seule étape de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs où la Chine détient la plus grande part mondiale, l’assemblage et le conditionnement des puces au niveau mondial. 38 pour centest l’étape à plus faible valeur ajoutée de l’industrie.

Les décideurs chinois sont de plus en plus anxieux Le pays cherche à combler cet écart technologique en subventionnant la R&D et la fabrication de puces, mais des responsables clés du Parti communiste notent que les subventions du pays aux semi-conducteurs sont trop disparates pour relever efficacement ce défi national. Quelques 66 pour cent des subventions chinoises aux semi-conducteurs proviennent des gouvernements locaux et seulement 34 % du gouvernement central. Ces fonds d’investissement provinciaux et municipaux dans les semi-conducteurs sont principalement préoccupés par la promotion de l’activité économique, c’est pourquoi nombre d’entre eux ne prennent pas en compte les besoins de la chaîne d’approvisionnement nationale lorsqu’ils émettent des incitations.

Conscient de cette réalité, un proposition faite lors de la session annuelle de ce printemps de la Conférence consultative politique du peuple chinois a exhorté les décideurs politiques au niveau national à aligner les différents efforts de développement de semi-conducteurs de la Chine sur « un seul échiquier », c’est-à-dire une stratégie nationale unique.

Acheter la liberté des points d’étranglement des semi-conducteurs

En réponse à la pression économique croissante des États-Unis, Xi Jinping a stressé que l’atténuation des points d’étranglement, des technologies pour lesquelles la Chine dépend de fournisseurs étrangers, devrait être une solution pilier des politiques scientifiques nationales de la Chine. En septembre 2022, il a annoncé le Nouveau système national entier (新型举国体制)visant à rendre la Chine autonome dans les technologies critiques pour la sécurité nationale grâce à de nouvelles incitations importantes du gouvernement central.

Même si les subventions des gouvernements locaux représentent toujours la part du lion des subventions chinoises aux puces, le rapport de la semaine dernière Augmentation du crédit d’impôt pour la R&D est la dernière d’une série de politiques fiscales qui ont accru le poids des décideurs politiques de Pékin dans l’incitation aux entreprises de puces électroniques. Un Conseil d’État 2020 politique excuse l’impôt sur le revenu des sociétés pendant les cinq premières années d’un projet de semi-conducteurs et prélève un taux réduit de 50 pour cent les années suivantes. Plus généralement, en 1996, la Chine introduit pour la première fois un crédit permettant aux entreprises de déduire 50 pour cent de leurs dépenses de R&D de leur revenu imposable. Le Conseil d’État chinois a augmenté ce crédit général de R&D pour 75 pour cent en 2016, puis à nouveau 100 pourcent en mars 2023. L’augmentation du crédit d’impôt à partir de mars a également créé une nouvelle tranche de crédit massive de 200 % pour les activités de R&D qui aboutissent à des brevets.

Les dernières semaines annonce s’appuie sur les crédits généraux de R&D de 100 et 200 pour cent en ajoutant un édulcorant spécial pour l’industrie des semi-conducteurs. Les dépenses de recherche dans le domaine de la technologie des puces qui ne donnent pas lieu à des brevets donnent droit à une majoration supplémentaire. déduction de 120 pour cent de leur revenu imposable. (Cette équation de la déduction générale de 100 pour cent plus la déduction de 120 pour cent pour les semi-conducteurs donne lieu à une déduction de 220 pour cent pour la R&D sur les puces ne produisant pas de brevet.) Les dépenses de recherche dans la technologie des puces qui aboutissent à des brevets sont admissibles à un déduction de 220 pour cent de leur revenu imposable. Cependant, l’annonce n’a pas précisé si cette déduction s’ajoutait ou non à la tranche existante de 200 pour cent (pour atteindre 420 pour cent), et le document ministériel faisant autorité sur lequel l’annonce est basée n’est pas facilement disponible.

Notamment, les nouveaux crédits d’impôt pour les semi-conducteurs n’excluent pas totalement la recherche étrangère externalisée de la déduction. Tant que la recherche externalisée ne dépasse pas les deux tiers du coût total de la recherche, les entreprises peuvent réclamer 80 pourcent de leurs frais de recherche à l’étranger dans la nouvelle déduction. Cette inclusion suggère que les décideurs politiques chinois se concentrent sur l’augmentation des capacités technologiques à long terme des entreprises chinoises, quelle que soit l’origine de ce savoir-faire. Cela reflète une politique industrielle mature, dépourvue de protection à court terme.

Qui portera le flambeau des subventions ?

Les crédits d’impôt chinois pour la R&D servent depuis longtemps à catalyser l’ensemble de son écosystème d’innovation. Cependant, suite à l’appel de Xi Jinping visant à atténuer les principaux obstacles technologiques, les décideurs politiques concentrent de plus en plus leurs efforts sur les semi-conducteurs et d’autres industries clés. Des outils tels que ce crédit d’impôt pour la R&D sur les semi-conducteurs augmenteront la pression sur les champions nationaux pour qu’ils ouvrent la voie à la tentative chinoise de rattraper l’Occident.

Deux fabricants de puces réclameront probablement d’importantes déductions du programme. Semi-conducteur Huahong est le principal fabricant de puces chinois axé sur les nœuds matures (semi-conducteurs dont le processus de production est compris entre 1 micron et 28 nanomètres). Fonderie purement spécialisée, Huahong est la clé du succès de la Chine.la numérisation par la verdification» efforts en produisant des puces pour les véhicules électriques, les réseaux intelligents et l’Internet des objets.

Plus proche de l’avant-garde, Société internationale de fabrication de semi-conducteurs (SMIC) est le champion chinois de la fabrication de puces avancées, ainsi que le sujet d’intrigues au milieu de l’annonce du Mate 60 de Huawei. SMIC fabrique des puces pour des applications allant des télécommunications à la logique avancée, et son processus de production va de 28 nanomètres à des nœuds théoriquement aussi avancés que 7 nanomètres. Le SMIC est essentiel au développement de la capacité nationale de puces avancées de la Chine, alors que les restrictions américaines coupent de plus en plus la Chine des principaux fabricants de puces américains et alliés.

Les fabricants d’outils de semi-conducteurs sont également essentiels à la durabilité de l’industrie chinoise de fabrication de puces, de plus en plus découplée, et les restrictions commerciales américaines provoquent une répétition des réalignements industriels racontés dans « L’arme économique » de Mulder. Naura Technology Group, Advanced Micro-Fabrication Equipment et Shanghai Micro Electronics Equipment, sanctionnés par les États-Unis, figuraient parmi les plus de 300 entreprises participant au salon de Wuxi 2023. Conférence annuelle sur les équipements à semi-conducteurs en Chine. Lors de l’événement, un responsable de l’industrie plaisanté que les contrôles américains à l’exportation ont incité les fabricants d’électronique chinois en aval à être plus disposés à acheter des outils auprès d’entreprises d’équipement nationales, ainsi qu’à leur offrir du financement à risque.

Pékin est impatient d’encourager davantage les investissements de ces fabricants d’outils dans la R&D, car la Chine est particulièrement dépendante des technologies de fabrication avancées étrangères, avec seulement 10 pourcent de « machines-outils haut de gamme » développées au niveau national. Comme les États-Unis ont convaincu le Gouvernements néerlandais et japonais Pour limiter les exportations d’équipements de fabrication de semi-conducteurs vers la Chine, Pékin espère développer des alternatives nationales à des sociétés comme ASML et Tokyo Electron Limited.

Pas seulement ce qui est possible, mais ce que Pékin pense être possible

La Chine est nulle part proche de son objectif « Made in China 2025 » consistant à répondre à 70 % de sa propre demande de semi-conducteurs. Non seulement le pays dispose encore d’un énorme déficit commercial de pucesmais ses principaux fabricants d’équipements de puces sont également au moins quatre années derrière leurs homologues étrangers.

Quoi qu’il en soit, Pékin investit des milliards de dollars dans le développement d’alternatives nationales aux semi-conducteurs et équipements de fabrication étrangers. Pour les décideurs politiques de Washington en particulier, il est peut-être moins important de se demander si l’industrie chinoise des semi-conducteurs parviendra finalement à rattraper celle de l’Occident et plus important de se demander si Pékin pense pouvoir rattraper son retard. Chaque élément supplémentaire de technologie de semi-conducteurs que les États-Unis soumettent aux contrôles à l’exportation est une technologie supplémentaire que Pékin tentera de fabriquer chez lui, opposant les contrôles à l’exportation américains et «clôtures» contre les subventions et crédits d’impôts chinois.

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